EL ECONOMISTA<\/a><\/p>\nAbertis\u00a0en consocio con el fondo GIC compr\u00f3\u00a0el 70% de las autopistas que tiene\u00a0Goldman\u00a0Sachs\u00a0en M\u00e9xico. La empresa espa\u00f1ola desembolsar\u00e1 1,500 millones de euros y sellar\u00e1 el acuerdo en el primer trimestre de 2020 lanzando una\u00a0Oferta P\u00fablica de Adquisici\u00f3n (OPA).<\/p>\n
Abertis aterriza en M\u00e9xico y da un paso m\u00e1s en su estrategia de crecimiento internacional. Dos a\u00f1os despu\u00e9s del primer intento, el grupo controlado por ACS y Atlantia se sali\u00f3 con la suya. Abertis en consorcio con el fondo soberano de Singapur (GIC) logr\u00f3\u00a0hacerse con una participaci\u00f3n mayoritaria,\u00a0del 70%, en la Red de Carreteras de Occidente (RCO), que estaba en manos de Goldman Sachs.<\/p>\n
Bajo este acuerdo\u00a0Abertis adquirir\u00e1 a Goldman el 50.1% de RCO\u00a0y liderar\u00e1 la compa\u00f1\u00eda y GIC tendr\u00e1 un 19.9 por ciento.\u00a0Abertis pagar\u00e1 “cerca de 1,500 millones de euros, sujeto a la aprobaci\u00f3n de las autoridades regulatorias y otras condiciones habituales en este tipo de operaciones”, reza el comunicado remitido por la empresa espa\u00f1ola a la Comisi\u00f3n Nacional del Mercado de Valores (CNMV).<\/p>\n
El Enterprise Value (EV) total de la operadora mexicana asciende a\u00a05,000 millones de euros, aproximadamente. Abertis, que cuenta con un abultado endeudamiento, ha indicado que financiar\u00e1 la operaci\u00f3n “mediante una combinaci\u00f3n de\u00a0efectivo disponible y pr\u00e9stamos ya existentes”.<\/p>\n
Abertis y GIP lanzar\u00e1n una OPA<\/h2>\n
El 30% restante de RCO est\u00e1 actualmente en manos de inversores y gestoras de fondos de pensiones mexicanos (Administradoras de Fondos para el Retiro o AFORES). De hecho, el cierre de esta operaci\u00f3n tendr\u00e1 lugar durante el\u00a0primer semestre de 2020 mediante una oferta p\u00fablica de adquisici\u00f3n (opa)\u00a0con la que tanto Abertis y como GIC\u00a0incrementar\u00e1n su participaci\u00f3n como m\u00e1ximo en un 6 por ciento. Tras el cierre de la compra, las magnitudes de RCO consolidar\u00e1n globalmente en las cuentas de Abertis.<\/p>\n
La compra de la que es una de las mayores operadoras privadas de autopistas en M\u00e9xico es\u00a0el primer gran movimiento de Abertis desde la llegada a su accionariado de ACS y de Atlantia, en 2018, tal y como\u00a0public\u00f3 ayer El diario espa\u00f1ol Expansi\u00f3n. Adem\u00e1s supone todo un reto para Abertis que en 2017 se interes\u00f3 por este activo, cuya venta fue suspendida.<\/p>\n
Con esta adquisici\u00f3n, Abertis asegura que “demuestra su capacidad para\u00a0sustituir la futura p\u00e9rdida de ingresos derivados de la finalizaci\u00f3n de concesiones\u00a0como las espa\u00f1olas AP-7 Tarragona-Alicante y AP-4 Sevilla-C\u00e1diz- que a finales de este a\u00f1o concluyen el contrato de concesi\u00f3n y vuelven al Estado- por otros activos con s\u00f3lidas perspectivas de futuro”. Seg\u00fan los c\u00e1lculos de la empresa, los nuevos activos mexicanos habr\u00edan aportado a su ebitda cerca de 375 millones de euros en 2018. El ebitda ajustado excluye provisiones de capex de mantenimiento (no caja) y elementos no recurrentes.<\/p>\n
Entrada en M\u00e9xico<\/h2>\n
Jos\u00e9 Aljaro, consejero delegado de Abertis, ha mostrado su satisfacci\u00f3n por este anuncio y ha afirmado que “esta compra supone una importante operaci\u00f3n de crecimiento para Abertis, con la entrada en un pa\u00eds que ofrece una apuesta por la colaboraci\u00f3n p\u00fablico-privada. La operaci\u00f3n ha sido posible gracias al apoyo de nuestros accionistas, Atlantia, ACS y Hochtief”.<\/p>\n
RCO cuenta con\u00a0cinco concesionarias (Farac, Coviqsa, Conipsa, Cotesa y Autovim) que gestionan 8 autopistas\u00a0y suman 876 kil\u00f3metros en total. La red de autopistas de RCO es una de las m\u00e1s importantes en M\u00e9xico y conforma el eje vertebral de las v\u00edas de comunicaci\u00f3n en la regi\u00f3n centro-occidente del pa\u00eds, conectando el principal corredor industrial del pa\u00eds (El Baj\u00edo) y sus dos mayores ciudades (Ciudad de M\u00e9xico y Guadalajara).<\/p>\n
Abertis reconoce que este proyecto representa “la adquisici\u00f3n de\u00a0activos de excelente calidad y con gran encaje estrat\u00e9gico\u00a0para el grupo, a los que aportar\u00e1 su know-how y capacidad de desarrollo industrial. Abertis suma cerca de 900 kil\u00f3metros a su red, que alcanza as\u00ed cerca de 9,500 kil\u00f3metros de autopistas de gesti\u00f3n directa. Adem\u00e1s, contribuye a la extensi\u00f3n de la vida media de la cartera de concesiones de la compa\u00f1\u00eda”.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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